6,3K
подписчиков
71
подписка
Управляющий активами, на фондовом рынке с 2008 года Автор проекта «Биржевая геометрия» https://t.me/StockGeo https://www.youtube.com/@Kiselev_Ivan https://vk.com/club228875258
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
kiselev_ivan
19 апреля
Мысли по рынку и стратегиям.
Скорость и вариативность изменений в конфликте с Ираном поражают воображение🤔
За два дня перспективы открытия пролива дважды менялись, как и направление движения нефти📈📉.
Рынок углеводородов живет в режиме «торговли заголовками», поэтому удержаться в позиции в любом направлении крайне сложно. (На прошлой неделе мы пытались делать это в стратегии с переменным успехом).
Драгметаллы, в отличие от нефти и газа, сейчас торгуются менее волатильно. Колебания серебра проходят в рамках восходящего канала. Его нижняя граница находится в районе $77 (слайд 2), там же располагается незакрытый гэп. На этом уровне выставлена заявка на покупку в стратегии
Что касается российской нефти: руководство США использует снятие санкций, как инструмент балансировки рынка и объявила об этом лишь после повторного закрытия Ормузского пролива.
С другой стороны, на российские нефтегазовые компании продолжает давить фактор постоянных налётов беспилотников, что пока не дает им перейти к росту.
Банковский сектор выглядит более устойчивым. Это заметно по котировкам , которые недавно закрыли дивидендный гэп, преодолели уровень локального сопротивления и смотрят вверх (слайд 3).
Причины устойчивости: предстоящие дивиденды и низкая текущая оценка по мультипликаторам.
Продолжает ли господин Юрченко покупать акции с рынка — вопрос дискуссионный. Но на мой взгляд, с помощью крупного акционера банк пытается изменить отношение миноритариев в целом: показать «новую страницу» истории, где в одной лодке с ними рискует деньгами публичный инвестор, который, скорее всего, войдет в органы управления банком. (Продолжаем удерживать бумагу в стратегии
Сбербанк также демонстрирует силу: в стакане периодически видно существенное превышение покупателей над продавцами. Драйверы те же: ожидание дивидендов и фундаментальная недооценка. Однако для продолжения роста необходимо закрепиться выше уровня сопротивления в районе 330 руб, к которому планомерно подтягиваются котировки (слайд_4)
Обсуждали динамику банковского и других секторов нашего рынка в пятницу с коллегами (и конечно не обошлось без взгляда на геополитику):
Биржевая геометрия
+75,58%
Синергия фьючерса
+84,4%
Перспектива
+102,12%
VT
VTBR
95,9 ₽
-40,98%
SB
SBER
324,88 ₽
-15,65%
kiselev_ivan
12 апреля
Сегодня мы отмечаем сразу два праздника!
Важнейший день для всех Православных, для нашей истории, духовности и культуры — Светлую Пасху!
И один из самых прогрессивных праздников для всего человечества — День космонавтики!
Пусть этот день принесет душевное тепло и веру в то, что даже самые далекие звезды — достижимы!
kiselev_ivan
8 апреля
Вот новый поворот 📈📉
«Эпическая ярость» сменилась двухнедельным перемирием. Что дает шанс миру на Ближнем Востоке. Конечно, это в моменте привело к снижению нефти и как следствие к давлению на наш нефтегазовый сектор.
Вчера обсуждали вопрос удержания ограниченной позиции в акциях нефтяных и газовых компаний с коллегами:
При этом мы видим обратный переток деньги в другие сектора нашего рынка, по крайней мере на утренней сессии. Растет Аэрофлот, Яндекс, Озон, золотодобытчики в целом и многие другие компании...
kiselev_ivan
7 апреля
Преимущества индивидуального инвестиционного счета (ИИС)💼
На самом деле этот инструмент полезен не только инвесторам, но и всем, у кого есть сбережения:
• Альтернатива вкладу: Даже если просто купить на ИИС фонд денежного рынка или государственные облигации (ОФЗ), общая доходность (купоны + рост самой бумаги) будет обгонять банковские проценты, особенно если учесть, что с процентов по вкладам Вам придется заплатить налог, а ИИС освобождается от налога.📈
• Новый формат (ИИС-3): С 2024 года заработал новый тип счета, который позволяет сочетать сразу две льготы: и вычет на взносы, и освобождение прибыли от налогов.
• Дисциплина: Это отличный способ накопить на крупную цель (квартиру, пенсию или обучение детей), так как инструмент рассчитан на долгосрочное хранение средств.
• Возврат НДФЛ: Если вы работаете официально и платите НДФЛ, вы можете вернуть себе от 13% до 22% от вложенной суммы (до 52–88 тыс. рублей в год) через налоговый вычет.
По сути, это «копилка с бонусом от государства», которая доступна любому гражданину РФ.
Конечно, в любой бочке меда есть ложка дегтя. В данном случае — это срок. Для получения льгот вы обязаны держать ИИС не менее пяти лет (и этот срок будет расти). Сейчас закон позволяет открывать до трех счетов третьего типа (ИИС-3) одновременно. Я рекомендую распределять средства между ними: если вам экстренно понадобятся деньги, вы сможете закрыть один из них, сохранив налоговые льготы по остальным.
Также есть возможность открыть счет, но не фондировать его сразу: минимальный срок для получения льгот считается с даты открытия, а не от момента внесения денежных средств.
#что_купить
PS: Участвовал в программе, посвященной популяризации этого инструмента:
Портфель облигаций
+26,35%
kiselev_ivan
31 марта
Как можно отыграть риски для мировой экономики?
На рынке США выходит инвестиционный фонд закрытого типа, делающий ставку на снижение стоимости ведущих технологических стартапов США.
Во времена кризиса сильнее всего падают именно те сектора и компании, которые до этого росли сильнее других. Технологический сектор США безусловно является самым растущим направлением последних лет.
И если вы верите в рост в рост глобальных технологических компаний, то даже из России можно найти возможность участвовать в их PreIPO. А вот шортить непубличные компании нет технической возможности и участие в фонде — это уникальная ставка на их снижение*
Индекс Prime Unicorn 30 Index, ставкой против которого выступают акции RiverNorth Short Prime Unicorn Fund 2028, рассчитывается инвестфирмой Lagniappe Labs и включает 30 крупнейших американских непубличных компаний с оценкой более $1 млрд («единороги»). Компании могут быть из разных отраслей, но в данный момент в индексе доминируют представители технологического и промышленного секторов. В частности, в топ-5 входят Space Exploration Technologies (вес 10%), OpenAI (9%), x.AI (8%), Anthropic (7%) и Databricks (6%). Индекс пересматривается и перебалансируется раз в квартал.
*не ИИР
kiselev_ivan
8 марта
Поздравляю прекрасную половину человечества с Международным женским днем!
Сияйте, инвестируйте в себя, и пусть жизнь начисляет вам только самые высокие дивиденды в виде счастья и любви!💐
PS: Сейчас сложно в это поверить, но праздник 8 Марта возник как день солидарности женщин в борьбе за равные права и эмансипацию. Его история прошла путь от политических протестов до международного признания.
Основные этапы возникновения:
• «Марш пустых кастрюль» (1857 г.): считается, что 8 марта 1857 года работницы текстильных фабрик в Нью-Йорке вышли на демонстрацию, требуя сокращения рабочего дня, улучшения условий труда и равной с мужчинами зарплаты.
• Инициатива Клары Цеткин (1910 г.): на Второй Международной социалистической женской конференции в Копенгагене немецкая революционерка Клара Цеткин предложила учредить день, в который женщины будут устраивать митинги, привлекая внимание к своим проблемам.
• События в России (1917 г.): 8 марта (23 февраля по старому стилю) 1917 года в Петрограде началась массовая забастовка женщин-текстильщиц, которая стала одним из толчков к Февральской революции.
• Признание ООН (1975 г.): в ходе Международного года женщин Организация Объединенных Наций официально провозгласила 8 марта Международным женским днем.
Почему выбрали именно 8 марта?
Дата была закреплена в память о забастовках и демонстрациях женщин начала XX века, боровшихся за избирательное право и против дискриминации на рабочих местах. Со временем в СССР и многих других странах праздник утратил радикальный политический окрас, превратившись в весенний день чествования женщин.
Так что это еще и международно-признанный день Вашей победы в борьбе за равные права🔥
kiselev_ivan
18 февраля
Комментарии по фьючерсным стратегиям
Сейчас не просматриваются направленные тренды в доступных фьючерсах, пока получается только удерживать небольшую короткую позицию во фьючерсе на доллар в стратегии Рубль несмотря на все факторы в пользу ослабления продолжает укрепляться за счет разности в процентных ставках. Плюс долгосрочно короткая позиция играет на нашей стороне за счет контанго.
В стратегии после пятничного заседания ЦБ длинные облигации вышли из просадки и способны показать доходность в два раза выше фонов денежного рынка на горизонте этого года. Будем сохранять позицию в этих инструментах на сумму денежных средств, которые не задействованы в обеспечении ГО по фьючерсам. Но для выхода из просадки удержания ОФЗ, конечно, будет недостаточно.
Цены на драгоценные металлы пока находятся в широкой боковой коррекции. Ближайший фьючерс на серебро и платину показывают определённые уровни поддержки в районе 73,6 и 2000$ соответственно (слайд 1 и 2). Мониторю возможность в начале торгового дня набрать позицию вблизи этих уровней с коротким стопом. Но удержание существенного объема через ночь несет большой риск из-за возможных гэпов на открытии. Именно на гэпах мы получили большую часть снижения📉
По другим инструментам:
Индекс московской биржи продолжает показывать затухание колебаний, рынок почти перестал реагировать на проходящие переговоры. Но выход из этой консолидации может быть очень стремительным
Нефть на месячном графике остается в нисходящем тренде, но с очень широким диапазоном колебаний (слайд_3). Тут тоже геополитика может придать сильный импульс котировкам...
Синергия фьючерса
+84,4%
Биржевая геометрия
+75,58%
kiselev_ivan
6 февраля
Серия убыточных сделок привела провалу доходности стратегии. Конечно, это полностью моя ответственность. Но тут нет никаких теорий заговоров или наплевательского отношения. С начала года практически не отхожу от монитора с 7 утра до 12 ночи. По поводу долгого молчания, если погрузиться в ленту, то невозможно совершать безэмоциональные сделки. Да и что тут написать, с такими результатами.
Можно ли восстановить просадку. В теории, конечно, можно. Если рынок даст большое направленное движение и в него удастся встроиться на существенный объём восстановиться можно быстро. Но сколько ждать этого тренда и сколько в ожидании этой тенденции может быть «ложных» движений никто не знает.
Пока уменьшил интенсивность и объем позиции..
Синергия фьючерса
+84,4%
kiselev_ivan
31 января
Динамика на рынке драгоценных металлов привела к существенной просадке в стратегии. БОльшая часть этих потерь по итогам вечерней сессии пятницы была отыграна.
Постфактум понятно, где и как лучше было купить/продать активы. Но в моменте картина была не столь очевидной. Старался действовать в рамках логики работы стратегии.
Из объективных факторов - даже переход на самые ликвидные инструменты не решил полностью проблему задержки в исполнении сигналов. О стоп-лоссах говорить совсем не приходится. Это прежде всего связно с механикой сервиса авто следования, для уменьшения расхождений по счетам.
PS: Еще раз хочу заострить вопрос на рисках. Повышенная доходность сопряжена с повышенными рисками. Если вы не готовы принимать на себя риски, а смотрите только на доходность – это неправильно. Неоднократно акцентировался на этом вопросе в постах и комментариях.
Синергия фьючерса
+84,4%
kiselev_ivan
21 января
Добавил вчера в портфель февральский фьючерс на природный газ (микро). При выходе цены из нисходящего канала вверх (слайд_2).
Пока удерживаю позицию почти на 50% от суммы счета.
Какая причина роста❓
📌Во многих районах планеты фиксируется и прогнозируется снижение температур ниже средних значений.
📌Но главная причина — это риски со стороны взаимодействия Европы и США
ЕС приостановил ратификацию соглашения, в рамках которого был пункт о закупке американских энергоносителей на ~$750 млрд до 2028 года (замена российского газа).
В этой связи купил на 10% Новатэк в портфель стратегии
Посмотрим, что из этого всего выйдет))
PS: газ уникальный продукт – спрос и как следствие цена сильно различается в рамках года. Сегодня цена на январский фьючерс на четверть выше, чем на февральский❗️
Синергия фьючерса
+84,4%
Перспектива
+102,12%
NR
NRG6
3,53 пт
-17,52%
NR
NRF6
4,73 пт
+47,09%
kiselev_ivan
12 января
🚀
Полюс - это одна из немногих акций на нашем рынке, которая под влиянием обновления исторических максимумов в золоте, росла весь 2025 год. (+дивиденды)
И сегодня, в первый полноценный торговый день 2026 года обновляет свои абсолютные максимумы🚀
Продолжаю удерживать эту акцию в стратегиях и , но вижу 2 риска:
1. Сильная коррекция на рынке золота📉
2. Большая вероятность дополнительных выплат в сторону государства.💸
Синергия
+96,48%
Перспектива
+102,12%
PL
PLZL
2 525,6 ₽
-49,32%
kiselev_ivan
9 января
Серебро
Одной из причин резкого снижения цен на серебро в конце декабря 2025 года являются изменения в правилах торговли, введенные оператором биржи CME Group*, на которой размещены широко торгуемые фьючерсные контракты на серебро.
Трейдеры, работающие на рынке производных инструментов CME, должны вносить денежные средства для обеспечения своих сделок. На фоне волатильных торгов CME повысила требования к марже для драгоценных металлов, включая серебро, с понедельника и объявила, что требования к марже будут повышены еще.
Серебро, как и золото, стоимость которого в 2025 году выросла почти на две трети до рекордных уровней, считается средством сохранения стоимости и защитой от ослабления доллара.🚀
📌Но серебро также выигрывает от роста промышленного спроса, включая его использование в солнечных батареях, электромобилях и центрах обработки данных, обеспечивающих работу искусственного интеллекта.
📌В отличие от золота, серебро стало критически важным промышленным металлом.
В 2025 году промышленное потребление составило около 60% от общего спроса.
А инвестиционный спрос только усиливает спрос.
Но где справедливая цена на этот металл❓
Сегодня мы видим, что в мартовских фьючерсах на серебро оборот больше, чем во фьючерсе на золото (слайд_3). Это говорит о большой спекулятивной составляющей.
Долгосрочный график сравнения золота и серебра лучше всего изучать через коэффициент «золото/серебро» (Gold/Silver Ratio), показывающий, сколько унций серебра нужно для покупки одной унции золота (слайд_3)
Если еще в начале 2025 года динамика серебра отставала от золота, то сейчас ситуация меняется. Соотношение перевалило за условный ноль, который TradingView обозначил на уровне соотношения 1998 года. При этом до рекордного дисбаланса серебра к золоту, которое было в 2011 году нам еще далеко.
📌Но самое главное, что оба металла пока продолжают торговаться в восходящей тенденции (слайд_4/5). Глобальные риски явно этому способствуют. Агрессивная политика текущей администрации США только набирает обороты, что подогревает интерес к защитным активам.
Правда с текущей волатильностью удерживать большие плечевые позиции крайне сложно.
Поэтому объем позиции в стратегии "Биржевая геометрия" сейчас существенно меньше предельных возможностей. Но пока серебро остается в явно восходящей тенденции продолжаем фокусироваться именно на нем.
*CME Group Inc. — крупнейший североамериканский рынок финансовых деривативов, построенный путём объединения ведущих бирж Чикаго и Нью-Йорка. Группа была образована в 2007 году путём слияния Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты. Штаб-квартира организации находится в центре Чикаго.
SV
SVH6
80,26 пт
-13,16%
SL
SLVRUB_TOM
201,44 ₽
-27,6%
GL
GLDRUB_TOM
11 327 ₽
-7,92%
GL
GLH6
11 636,6 пт
+9,46%